金融投资报评论员 刘柯
日前，董明珠说，全世界的空调只有格力的不吹人。不知道这个“不吹人”是不对着人吹，还是空调可以无风制冷。
空调可能是国内最卷的家电产业之一，其它如彩电甚至冰箱都有技术更新或者大小更新的换机潮，唯独空调比较难。空调的作用相对比较单一，而且有很强的季节性，不如冰箱、洗衣机、电视的使用频率高。有的家里一台空调就可以用十年甚至十多年，毕竟房子就那么大。
(相关资料图)
于是，这个行业的“天花板”相对不高，全球过去5年空调销售一直维持在1.7亿台左右，几乎没什么增长。于是，国内空调行业卷到相煎何太急，打得最厉害的就是格力和美的，还打残了春兰打跑了格兰仕。
即便有近两年的高温天气，但对空调的新增需求却因为房地产市场的不景气而两相抵消。
空调和房地产市场的紧密度甚至超过其它家电，毕竟一个家庭大致只需要一台洗衣机、一台电视和一台冰箱，但却可能需要几台空调。因此，国内空调的高速发展期几乎和房地产市场的高速发展期同步，最近几年其年化增长率已经掉到个位数。
在国内空调市场中，格力一直是神一样的存在，价格一直比其他竞品贵一些，但质量与口碑很好。与此同时，美的紧随其后，但美的的多元化战略步伐比格力更大。2022年，格力空调的收入在格力集团的收入占比是71%，毛利率32%；美的空调的收入在美的集团的收入占比是44%，毛利率22%。但由于美的电器转型其它消费电器的步伐更大，在与格力收获了一样的市盈率估值的时候，市值却是格力的两倍左右。两个天天比拼的企业，谁能最终突围？或者两个只能相互依存？
可以说，格力靠空调一枝独秀，但仅仅靠空调，格力能越走越快吗？答案是很难。
格力电器2022年营收增速是0.26%，净利润增速是6.26%；今年一季度营收增速是0.44%，净利润增速是2.65%。这个业绩增速相当真实地反应了空调行业的现状，要知道格力还是龙头企业，业绩增速尚且如此。
从这个角度看，董明珠其实很难，不是她不努力，而是市场确实容量有限，空调行业确实难有跨越式技术更迭引发换机潮。格力的处境和很多国内行业的单项冠军很像，行业“天花板”到了，该如何突围？比如高端白酒，靠销量和提价都难以满足股东与管理层的发展要求，怎么办？格力也尝试过多元化，比如进军新能源产业，格力金投投资的企业也不少，包括上市公司欧比特等等。但是，这些投资能不能和主业相辅相成，还是单纯做大营收，或者仅仅是为了迎合时代？
到现在为止，格力、伊利、茅台等都在尝试，但都还未成功。这是个世界性难题，曾经辉煌的夏普、日立、LG、爱立信、诺基亚、柯达等等，都被折腾得死去活来，固守本行被认为保守，多元化被认为是快速找死，确实两难。
编辑|贺梦璐 校检|袁钢 审核|廖小涛
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